生命科學最上游，一定是科研層面，而這個層面最大的賣水人，當屬實驗室中的高端儀器設備生產商。

只不過，在這個離科學最近、離下游最遠的關鍵領域，國產化率仍是捉襟見肘。據海關總署資料，2020，國內理化分析設備進口額為100.9億美元，貿易逆差持續多年，且呈擴大之勢。

微觀到產業層面，不妨理解為：掌握核心技術的外企躺著吃肉喝湯，國產廠商卻還在找米下鍋。

繼生物藥、CXO相繼"退燒"，上游生命科學行業儼然成為下一輪醫療產業行情的最佳接力者。那些被核心技術掣肘的疼痛、那些關于“卡脖子”的后怕，都在推動這個細分領域加速前進。

科學儀器，被稱作科學家的“眼睛”、高端制造業皇冠上的明珠，在幾乎所有高科技工業領域都必不可少。

“兩彈一星功勛獎章”獲得者，中國光學之父王大珩曾將科研儀器比作科學研究的“先行官”、工業生產的“倍增器”。

美國商務部數據顯示，儀器儀表工業產值只占工業總產值的4%，但對國民經濟的影響達到66%。4:66，可謂四兩撥千斤。

越往上游走，越是科學先鋒地。

據統計，截止2017年，諾貝爾自然科學獲獎項目中，因發明科學儀器而直接獲獎的項目占11%。有72%的物理學獎、81%的化學獎、95%的生理學或醫學獎都是借助尖端科學儀器來完成的。

不難猜測，正如芯片、等高端工業領域一樣，科學儀器也存在“被壟斷”的問題。

去年6月，中國科學院電工研究所副所長韓立對我國高端科學儀器現狀的描述為——多種科學儀器基本被國外廠商壟斷，某些類型的儀器國內廠商市場占有率甚至趨近于零。

極度需求、又極度匱乏，這種關鍵物資，和平時期可以是國家之間促進關系的禮物，沖突時期難免成為被限制的要害。

自中美貿易沖突以來，美國對華關鍵核心技術輸出逐漸封鎖。截止2020年12月，美國出臺的針對中國的《商業管制清單》（CCL）全部條款為4510條，其中涉及科學儀器管制的占比超過42%，約為2000條，重要性不言而喻。

今日的處境，源于對進口的長期依賴，這不僅導致缺乏議價權，還會讓關鍵科研工作受制于人，限制發展。

全球化競爭，殘酷又公平。用終局思維，實現底層核心技術的突破，已經刻不容緩。

• 色譜和光譜分別擅長定量和定性分析；

• 質譜則更勝一籌，在對靈敏度、精度有很高要求的定性、定量分析上具有很大優勢，而且檢測效率更高，一個項目色譜等傳統方法要用到1小時，質譜只要20分鐘。據悉，當前全球還未有可以替代質譜儀功能的同類器。

▲質譜、色譜和光譜介紹

• 美國賽默飛世爾儀器板塊銷售額達63.3億美元，排名第一。

• 日本島津排名第二，銷售額21.8億美元，僅為第一名的1/3。 

• 瑞士羅氏診斷與島津銷售差額在1億美元左右。   

以全球質譜儀市場為例，據SDI的數據，市場主要參與者沃特世、丹納赫、布魯克、安捷倫、賽默飛、島津等公司占據了近90%的市場份額，其他企業市場空間非常有限。

發展路線方面，由于涉及學科廣、類型多，多需要復合型人才，這決定了該產業的發展路徑可能更適合走并購路線。

比如行業兩大龍頭賽默飛世爾和丹納赫，均是借由資本市場的助力，收購細分領域技術領先的小企業，才逐步發展成行業巨擘：

• 賽默飛世爾的歷史可以追溯至1956年，前身熱電公司(Thermo Electron Corporation)和飛世爾（ Fisher Scientific）在2007年合并成為賽默飛世爾科技。據不完全統計，賽默飛世爾的并購數量超70次。

• 丹納赫更是業內知名的“并購之王”，成立30多年以來，累計進行了超400次并購重組。在過去的7年中，丹納赫超過50%的收入是通過并購得來。

科學儀器的高技術壁壘、先發優勢以及下游客戶粘性高等特點使其格局相對穩定，國產想要后來居上并不容易。

從0到1起步，突破核心技術要一點點實現

科學儀器的研發是一場馬拉松